今年政府工作报告中，“推进高水平科技自立自强”被列为重点任务之一；同时，政府工作报告首次把“稳住楼市股市”写进经济社会发展总体要求。下一步，资本市场如何进一步深化改革，不断筑牢股市健康发展的根基？资本市场如何助力科技创新、培育新质生产力？
全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒表示：加快发展第二支柱、第三支柱，积极培育长期投资市场生态；完善税收政策，助力上市公司“用活”并购重组工具；加强金融人才建设，服务科技创新产业创新、提升国际竞争力。
建议全面引入企业年金“自动加入”机制
推动“投顾+”业务融合发展
中长期资金是资本市场健康运行的“稳定器”和“压舱石”。杨宗儒指出，做好养老金融“大文章”，是推动投资端改革的一个重要着力点。
杨宗儒表示，加快发展第二支柱、第三支柱，推进养老金融高质量发展。一方面，要拓宽企业年金多元化来源和个人养老金吸引力，提升企业年金和个人养老金参与率；另一方面，要长周期多渠道获取稳定、可观投资收益，通过提高财产性收入弥补资金缺口。
对此，杨宗儒提出，一是推动企业年金制度提质扩面。促进企业年金来源多元化，推动股权激励与企业年金融合发展、企业年金与企业效益直接挂钩；全面引入企业年金“自动加入”机制，要求企业将符合条件的员工自动加入企业年金计划中，但保留“选择退出”的权利。
二是扩大养老基金投资范围。适当拓宽企业年金基金、个人养老金投资范围，将REITs产品纳入可投范围。
三是加快落地长周期考核。落实《关于推动中长期资金入市的指导意见》及《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，尽快出台长周期考核机制实施细则，发挥评价指挥棒作用促进养老金长期投资。
四是创新个人养老金管理模式。加快落地个人养老金默认投资服务，将默认投资服务与管理型投资顾问服务相结合，通过提供专业投资顾问服务，帮助个人养老金保值增值；试点建立第二支柱企业年金、第三支柱个人养老金灵活转换机制，支持第三支柱拓宽资金来源渠道，提高养老资金流动性；丰富开户渠道，支持证券公司开设个人养老资金账户，多渠道强化投资养老知识宣传，提升个人积极养老意识。
杨宗儒介绍，近年来，广东证监局多措并举推进投顾业态向纵深发展，助力辖区资本市场投资端改革。大力支持辖区公募基金机构提升服务能力，扩大个人养老金产品覆盖面。
杨宗儒透露，下一步，广东证监局将积极培育长期投资市场生态。研究推动“投顾+”业务融合发展，以及“投顾+跨境理财通”“投顾+个人养老金”有序落地；加快形成投顾业态聚集效应，推动传统基金销售、证券投资咨询向投顾业务转型；支持广州投顾学院开展工作，提升投顾业态影响力和覆盖范围。
建议完善税收政策
助力上市公司“用活”并购重组工具
并购重组是实现规模经济、产业转型升级的重要手段。税收政策是引导产业发展、调节经济运行的重要政策工具，对于并购重组市场发展及作用发挥具有重要影响力。
针对市场新情况、新变化，杨宗儒建议进一步优化并购重组相关所得税政策，进一步激发并购重组市场活力。
一是完善业绩对赌的税基调整规则。从法规层面上，对于因履行补偿义务而导致股权转让所得实际减少的情形可以调整所得税纳税基础，前期已缴纳税款可以申请退税。
二是调整优化分期纳税的优惠政策。对于以非货币性资产对外投资而取得上市公司股票的，可以申请纳税时点为所持上市公司股票减持时；纳税时点经申请同意后，不得再次变更。
三是扩大特性税务处理适用范围。将定向可转债纳入特性税务处理适用范围，把“股权支付金额不低于交易支付总额的85%”的条件扩充为“股权及可转债等证券支付金额不低于交易支付总额的85%”，与支持企业发行可转债募资并购的政策相协同，进一步形成政策合力。
杨宗儒介绍，2024年以来，广东证监局认真落实证监会有关工作部署，大力支持和推动辖区上市公司规范开展并购重组。包括支持有关单位发起设立“广东资本市场并购重组联盟”，构建资本市场并购重组生态圈，指导广东上市公司协会建立并购重组“标的库”，目前在库企业已超过2000家；与广东省国资委召开高质量发展座谈会并签署合作备忘录，推动国企集团以上市公司为平台开展并购重组实现转型升级、做优做强等。
据统计，2024年，广东辖区已完成或正在进行的上市公司收购或重组项目125单，已披露金额672亿元，其中重大资产重组17家，已披露金额336亿元。
下一步，广东证监局将持续发力活跃辖区并购重组市场，多渠道强化政策宣传，深入了解具体并购项目困难堵点，推动并购各方加强信息互通，有针对性助力辖区上市公司用好并购重组工具，实现高质量发展。
支持金融机构引入科技型人才
加大国际化金融人才培养
强大的金融人才队伍是金融强国的六大关键核心金融要素之一。随着我国经济规模逐渐壮大，经济结构转型加快，科技、产业等领域对金融服务业配置资源、发现价格、管理风险乃至履行社会责任等功能作用发挥的要求也越来越高。
杨宗儒表示，以粤港澳大湾区为例，一方面，广东正加快建设现代化产业体系，发展新质生产力，推动科技创新和产业升级，另一方面，内地企业加速出海、投资者财富管理需求持续增长、内地与港澳金融业互联互通持续深化，这些形势的变化，都要求广东证券基金机构亟待加快建设一流投行和投资机构，及时完善和提供适应新质生产力发展，以及企业国际化战略及居民财富管理需求的金融产品和服务。相关政府部门也需要用好金融工具，增强产业政策与金融政策的协同性。因此，要加快完善金融人才队伍建设的政策环境，支持金融机构加快培养、引进综合型的高端金融人才。
对此，杨宗儒希望进一步加强金融人才队伍建设工作。
一是加快培育良好金融文化。强化金融业的功能性和专业性定位，提高激励机制的灵活性和对人才供需变化的适应性。引导社会公众客观认识金融业的价值和功能作用。
二是加大金融行业与产业部门、政府部门的人才交流，充实经济管理部门强化金融人才配备，通过设置首席经济学家等方式，进一步强化金融政策与产业政策的协同性。支持金融机构引入科技型人才，加快科技金融复合型人才培养和引进。
三是完善产业企业做风投的生态支持体系。激发企业家精神，发挥产业资本作为促进科技创新的重要力量，营造开放、创新的文化氛围，大力支持上市公司设立产业基金，鼓励实体经济与资本的融合，壮大耐心资本。
四是加大国际化金融人才培养。着力打造强大的金融机构，加快培育一流国际投行和投资机构，支持境内金融机构引进海外高端金融人才，持续提升国内头部机构国际竞争力和影响力。支持国内金融机构高级管理人员出任国际金融组织代表，强化国际金融合作交流。
