第❷期
2023年年底，国家金融监管总局明确提出：加快发展消费金融。作为一种新型的金融机构，消费金融公司通过提供贷款、分期付款等金融服务，聚焦长尾客群，提高了金融服务的覆盖面和可获得性，也降低了消费者购买商品和服务的门槛，同时刺激消费需求，推动经济增长。
截至8月31日，湾财社梳理发现多家消费金融公司均已发布了2024年上半年的经营业绩情况。从净利润角度来看，消金公司分化严重，头部三强“赚取”了行业中最多的钱。
营收榜单
谁最赚钱？
招联消金居首 三强占比超六成
当前，共有16家消费金融公司发布了2024年上半年的净利润情况。从分布上来看，头部与尾部消金的“赚钱”水平分化较为明显。
16家公布净利润的消费金融公司中，招联消费金融最“赚钱”，在上半年实现了17.24亿元的净利润。这一数值相当于小米消费金融的43倍，头部消金与中尾部消金之间的“赚钱”差距可见一斑。
在招联消费金融之后，马上消费金融以及蚂蚁消费金融分列第二位、第三位。前者在上半年实现净利润10.68亿元，后者则实现净利润9.25亿元。
从已公布的数据来看，16家消费金融公司一共实现净利润57.02亿元。其中，头部三家消费金融企业合计净利润达到了37.17亿元，占比达到了65.18%。行业间净利润的分化情况尤为明显。
需要注意的是，全市场的消费金融公司总计有31家，仍有近一半的消费金融公司或披露了总资产、营收等数据而未披露净利润数据，或并未公布相关数据。如果从31家消金公司的总利润来看，头部三强的净利润占比将有所下降，但依然不低。
谁赚钱速度快？
建信消金最快 宁银消金、蚂蚁消金翻倍
有的企业“赚钱”水平高，有的企业则“赚钱”速度提升快。
在16家公布净利润数据的消费金融公司中，有8家实现了净利润的正增长，剩余8家则出现了负增长。
就实现净利润正增长的8家消费金融公司来看，建信消金同比增长3050.00%，以垄断式增速高居榜首。在2024年上半年，建信消金实现了净利润0.63亿元，较2023年同期的0.02亿元，出现了巨量增长。
不过，建信消金的情况有些特殊。作为第31家消费金融公司，建信消金成立于2023年6月，其在2023年上半年的实际运营时间较为有限，这也导致公司彼时的基数较低。
排在建信消金之后，分列第二位、第三位的为宁银消金以及蚂蚁消金，两者的净利润增幅分别为117.58%、107.87%，均实现了翻倍。
谁最能赚钱？
马上消金挂头名 招联消金随其后
净利润更多是衡量消费金融公司总体盈利水平的关键指标，但不同消费金融公司之间的规模同样存在明显的差距，仅从净利润并不能充分衡量消费金融公司的盈利能力。湾财社聚焦资产回报率(ROA)，观测不同消费金融公司每份资产的盈利情况。
从ROA水平来看，马上消费金融以698.21亿元的总资产实现了10.68亿元的净利润，其ROA水平达到了1.53%，大幅领先于其他已公布数据的消费金融公司，突显了较高的资产利用水平。
在马上消金之外，只有招联消金的ROA水平超过了1%，达到了1.09%。上述两者之外，其他消费金融公司整体的ROA水平均在1%以下。
其中，ROA水平介于0.5%-1%之间的消费金融公司有8家，低于0.5%的消费金融公司则为6家。兴业消费金融、蚂蚁消费金融这种头部消费金融公司的ROA水平也低于0.5%，分别为0.38%、0.34%。南银法巴消费金融的ROA则低到了0.16%。
业内人士表示，消费金融公司ROA水平受多重因素影响。一方面，消费金融公司主要服务于传统银行覆盖不到的客群，这些客群通常信用风险较高；另一方面，消费金融公司的资金来源相对有限，融资成本相对较高。此外，消费金融公司之间的竞争愈发激烈，为了吸引和留住客户，公司可能需要投入更多资源进行市场营销和产品推广，增加了运营成本。
“下滑”情况
营收：5家消金公司下滑 3家来自头部消金
在2023年的财报中，多数公布业绩的消费金融公司录得营收增长，仅金美信消费金融出现了营收的下滑。在2024年半年报中，12家消费金融公司公布了营收数据。由于蚂蚁消金并未公布2023年半年报的营收数据，因此其营收增长情况无法统计。
在余下的11家公布营收业绩的消费金融公司中，有5家出现了营收的下滑。这5家公司分别为长银五八消费金融、兴业消费金融、锦程消费金融、马上消费金融以及招联消费金融。
从营收下滑的消费金融公司来看，有着两个较为明显的特点：
营收下滑幅度相对较小。这5家营收下滑的企业中，最高的下滑幅度为长银五八消费金融的11.21%，其余4家则均在10%以内，其中，招联消金的营收下滑幅度仅为1.05%。
多家头部消费金融公司出现营收滑坡。这5家出现营收下滑的消金公司中有3家是行业头部企业。从已公布的营收数据来看，招联消费金融以92.68亿元高居第一，马上消费金融以77.33亿位居第二，兴业消费金融以51.88亿位居第四。
对于上半年业绩的下滑，招联消费金融对外回应称，主要是受经济形势、市场环境，以及金融行业资产结构调整等多重因素影响，上半年消费金融行业整体遭受一定挑战，动态调整经营策略。
相较于头部企业的营收下滑，“腰部”的消费金融企业中出现多家强势上涨的企业。其中，宁银消金以及南银法巴消金分别实现营收增长111.71%、102.67%，均实现营收翻倍。
净利润：兴业消金跌幅居首 长银五八消金次之
截至8月31日，31家消费金融公司中，有16家发布了净利润的相关数据，其中有8家消费金融公司出现了净利润的下滑。
在2023年财报中，湾财社统计到23家消费金融公司的净利润同比变化情况，其中仅4家出现了净利润滑坡。与2023年财报相比，消费金融公司在2024年上半年出现净利润滑坡的企业数量明显增加。
在8家净利润下滑的消费金融公司中，有两家公司的净利润滑坡幅度高于50%，他们分别为兴业消费金融、长银五八消费金融。
其中，兴业消费金融的净利润滑坡幅度达到了78.09%，这是兴业消费金融继2023年财报净利润下滑后，再度出现净利润滑坡，并且下滑幅度进一步扩大。长银五八消费金融的净利润下滑幅度达到了66.37%，相较于2023年财报中29.85%的净利润增长情况，出现了明显的反差。
值得一提的是，出现净利润滑坡的8家消费金融公司，出现了不少行业头部企业。而出现净利润增长的消费金融公司则多集中在“腰部”位置。
此前，湾财社对多家已经发行金融债的消金公司进行相关资料梳理发现，各家消金公司的平均贷款利率确实正在出现下调。
招联首席研究员董希淼向湾财社表示，作为信贷资金的价格，贷款利率主要是信贷市场供求关系的反映，同时也受到金融机构资金成本、风险成本、管理成本等影响。消费金融公司资金成本、风险成本相对较高，因此贷款利率一般高于商业银行消费贷款。随着消费金融公司提升数字化水平，降低运营成本，以及对服务客群的调整，消费金融公司贷款利率呈现下降趋势。
对于消金公司降低贷款利率的影响，董希淼进一步解释道，在经济下行周期，消费金融公司降低贷款利率，有助于减轻借款人利息支出，激发有效融资需求，更好地促消费、扩内需，助力宏观经济向好回升。
数据来源：各家消金公司股东半年报 统筹：李颖 本版采写：南都·湾财社记者 吴鸿森
