江西新四季科技有限公司COB(板上芯片直装)生产车间，工人们正在操作机器组装摄像头，为手机厂家供应订单。 IC供图
今年上半年，由于国内手机行业终端需求低迷，手机换机周期延长，行业整体呈现“卖不动”态势引发关注。中国信通院数据显示，2022年1-6月，国内市场手机总体出货量累计1.36亿部，同比下降21.7%；其中，5G手机出货量1.09亿部，同比下降14.5%。
这一背景下，手机厂商也开始寻找新的出路。南都·湾财社记者梳理小米集团、传音控股、酷派集团等以智能手机为主营业务的上市公司，以及拥有智能手机业务的上市公司如中兴通讯、联想集团等企业的财报发现，各企业的手机业务几乎都不同程度地出现了增长乏力态势，未来如何寻找新的业务增长点“过冬”迫在眉睫。
终端需求下降的连锁反应:
上亿库存积压，小米、酷派等企业上半年营收净利双降
作为国产手机企业中的佼佼者，小米集团的2022年中报业绩可谓遭遇“滑铁卢”。财报显示，小米上半年实现营收1435.22亿元人民币(货币单位下同)，同比下降12.8%；净利润8.35亿元，同比下降94.8%。
营收、净利双双下滑，与手机销量的减少密不可分。财报显示，2022年第二季度，手机的出货量为3910万台，较上年同期的5290万台减少了26.2%。销量下滑，使得小米智能手机分部的收入也从上年同期的590.89亿元减少至422.68亿元，同比减少28.5%。
虽然小米方面表示，出货量的下降主要系因全球宏观经济环境的影响，但南都·湾财社记者留意到，小米手机出货量下滑的速度实际超过了行业总体水平。Canalys最新数据显示，2022年第二季度，全球智能手机出货量较上年同期同比下滑8.9%，具体到中国大陆地区，智能手机出货量同比下滑的数据是10.1%。
头部厂商尚且如此，在需求萎缩的宏观环境下，国内手机排名位列others中的企业也难以幸免。作为曾经的“中华酷联”成员之一，酷派曾在2020年四季度宣布回归中国手机市场。不过，在国内手机市场一片红海，2022年手机市场需求整体萎缩的大背景下，酷派的日子也越来越难过。
与小米一样，酷派也出现了营收净利双降的情况。业绩报告显示，上半年公司取得营业额1.41亿港元，同比下降56.1%。公司拥有人应占净亏损3.04亿港元。此外，公司的手机销量也面临窘境，上半年只售出约20万台。
需求量减少带来的连锁反应，还有持续增加的库存积压。财报显示，截至2022年6月30日，小米的存货高达601亿元，其中制成品库存324.9亿元，同比增长35.7%。
虽然小米集团总裁、合伙人王翔在财报说明会上表示，小米目前的库存水平总体来看仍处于偏健康的状态，但南都·湾财社记者留意到，小米的库存水平实际在连年增长。自2017-2021年，小米的库存分别为163.42亿元、294.81亿元、325.85亿元、416.71亿元、523.98亿元，再到2022年中的601亿元，呈持续增长的趋势。
酷派也有类似的情况。虽然财报中提及集团实施了更大力度的促销政策，但从财报来看，公司的存货仍在增加，由去年同期的7122.6万港元增至9732万港元。
有人欢喜有人忧:
手机企业出海，哪些地区的市场有红利?
国内手机市场已是一片红海，为了拓展版图，许多手机厂商的触角早已伸向海外。上半年，国内手机厂商在海外市场赚钱了吗?
对于部分企业来说，答案是肯定的。
海外市场手机业务的增长，就促进了中兴通讯整体消费者业务的增加。今年上半年，中兴通讯的消费者业务收入同比增长16.5%。在8月30日接受机构调研时，中兴通讯表示，消费者业务增长的原因之一就在于海外市场手机收入的增长，同比增长近40%。
联想集团在海外的智能手机业务也取得了好成绩。2022年一季度，在美洲市场和欧洲-中东-非洲市场，受益于智能手机等业务的稳健增长，联想集团在这两大地区的销售分别同比增长8%及1%。其中，在智能手机领域，北美市场和拉丁美洲市场是联想集团最具优势的市场。
不过，有人欢喜有人忧，并非所有企业的智能手机业务在海外都是一帆风顺。今年以来，小米集团在海外市场的成绩就十分惨淡。小米财报显示，2022年第二季度，公司海外市场收入340亿元，同比下降22.0%，在收入中的占比为48.4%，同比下降1.3%。
近年来，小米集团在海外市场一直表现不俗，此次高增长的中断，或与其在海外市场频遭发难密切相关。今年1月，印度财政部指控小米印度公司逃税，开出了65.3亿卢比(约5.5亿元)的罚单；4月，小米又被曝出在印度的子公司遭资产扣押，涉及金额高达555.13亿印度卢比(折合人民币48.06亿元)。继印度市场后，今年7月，小米又被意大利反垄断机构AGCM罚款320万欧元(折合约人民币2176万元)。一系列事件，一定程度上冲击了小米集团的海外业务。
与小米不同，虽然没有频遭当地监管机构发难，但深耕非洲市场的传音控股也没能取得亮眼成绩，出现了增收不增利的情况。2022年上半年，公司实现营收231.09亿元，同比增长1.11%；净利润16.54亿元，同比下降4.23%。
国内手机企业出海，哪些地区的市场仍值得开拓?手机行业资深人士向南都·湾财社记者分析，放眼全球，目前拉丁美洲的手机市场仍值得中国手机企业深耕。
他认为，从品牌来看，头部品牌中，小米、OPPO、vivo目前均以中国市场为根据地，印度、南亚地区为第二市场，以欧洲、东南亚地区为第三市场；荣耀目前主要的市场份额也在中国；其他品牌方面，realme以印度、南亚市场为主；传音则以非洲市场为主。综合来看，虽然有厂商已将触手伸向拉美市场，但当地的国产手机占有率相对而言并不高，值得手机厂商持续深耕。
焦点
走向多元化业务探索之路
对于小米、传音等以手机业务为主的企业而言，主营业务增长乏力的窘境之下，能否从其他业务中寻求新的增长点?
从财报来看，他们的其他业务也不同程度地受到宏观环境影响。2022年第二季度，小米来自IoT(物联网)与生活消费产品的收入为198.12亿元，同比减少4.5%；来自互联网服务分部的收入为69.71亿元，同比减少0.9%。
不过，在备受关注的汽车业务方面，财报公布前的“2022雷军年度演讲”中，小米集团创始人、董事长雷军披露了小米造车的最新进展。在创新业务方面，2022年第二季度，小米智能电动汽车等创新业务费用为6.11亿元；在自动驾驶领域，小米已组建超过500人的研发团队，首期规划研发相关投入为33亿元。雷军还透露，小米汽车的目标是2024年进入行业第一阵营。
与小米一样，在主要资金来源——手机的销量不断滑坡的背景下，传音控股也在尝试走多元化道路。此前，传音控股曾在投资者交流时表示，在非洲手机市场优势地位的基础上，公司将继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务，尤其移动互联业务。同时，拓展包括家电、数码配件在内的智能终端周边产品。
不过，对比主营业务，传音的多元化业务优势目前仍不明显。2022年上半年报告显示，公司主营业务收入达227.64亿元，占比超90%，而其他业务的收入仅有约3.45亿元，占比仅约一成。
下半年，手机终端需求会否有望回暖?浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林认为，下半年，智能手机将保持稳健的趋势，但由于多数新机目前仍缺少重磅应用，各企业手机的销量大幅度增长可能性较低，“不过，也不会出现大幅度的回撤，5G换机需求依然会推动手机行业缓慢放量，维持需求稳定。”
采写:南都·湾财社记者 严兆鑫
