广东上市公司质量研报 之 行政监管
特殊的2020年行进过半，我国经济正逐渐展现复苏、韧性、活力的姿态，“六稳六保”工作落地有声。为进一步助力“识变应变”“补短强弱”，南方都市报推出“财经半年报”数据智库产品，着眼金融机构合规分析、资本市场风险观察、广东上市公司质量研报等方面展开系列报道。从智媒角度，为机构及企业的行稳致远，提供参考。本期是广东上市公司质量研报之行政监管。
637家上市公司、4个监管机构、461份行政监管函件、149次纪律处分……
这是今年上半年，深交所、上交所、广东证监局与深圳证监局为维护证券市场秩序，对广东A股上市公司采取行政监管举措的相关数据。繁杂的数据背后，折射出上市公司中存在的乱象，亦凸显监管部门对上市公司治理的力度和新趋势。
作为经济大省，广东上市公司的数量在全国省份中排名第一。监管机构对上市公司进行监管，既维护了证券市场正常秩序，也促进上市公司信息公开、公正、公平披露。
信息披露是市场的生命线
信息披露真实性，是监管层过去几年最关注的问题之一。
中国证监会主席易会满表示，资本市场不仅是资金市场，也是信息市场，信息披露是这个市场的生命线。他在创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上的致辞要求，坚持“以信息披露为核心”的监管理念，发挥信息披露考核的正向引导作用，分类施策、优化服务，推动上市公司提高信息披露质量和规范运作水平，努力培育体现高质量发展要求的上市公司群体。
据南都研究员统计，今年上半年，证券监管机构（含深交所、上交所、广东证监局与深圳证监局）对224家广东A股上市公司发出行政监管函件，大部分是因信息披露、财务类问题而受到监管关注。
受新冠肺炎疫情影响，证监会允许上市公司延期披露2019年年报。不过，监管机构关注占比最大的事由仍然是年报的披露问题。据南都研究员统计，两成多监管函件涉及年报披露。紧随其后，超过两成的监管函件涉及上市公司特定重大事项的披露。这意味着，上市公司的信息披露，尤其是披露的真实性、及时性仍然是上市公司监管的重中之重。
财务类事项在监管机构行政监管关注事项排名第三，约占两成，涉及事项包括了资金占用、违规担保、财务造假等典型违法违规行为。
制造业收函最多 信息科技类受关注程度高
南都研究员统计发现，制造业公司收到监管函件的数量最多，信息科技类公司受监管关注程度高。
据南都研究员统计，从行业属性来看，广东制造业上市公司最多，共421家公司，占比66%；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，合计55家，占比约8.6%。
从收到监管函件的数量看，证券监管机构向广东142家制造业上市公司发出280份监管类函件，占监管类函件总量的六成。其中，57家制造业公司受到纪律处分。
紧随其后的是信息传输、软件和信息技术服务业。监管机构对该板块的33家广东上市公司发出70份行政监管函件，即板块内六成广东上市公司均收到监管函件。最终，13家公司受到纪律处分。
超八成ST公司收到年报问询函
ST股历来都是证券监管机构的重点监控对象。ST板块有26家广东A股上市公司，其中23家上半年收到了证券监管机构发出的行政监管函件。
据南都研究员统计，证券监管机构对这23家ST公司共发出79份监管函件。其中22家收到年报问询函，有16家公司已连续多年收到年报问询函。*ST同洲已连续6年收到年报问询函，ST宇顺也连续5年收到年报问询。
值得关注的是，证券监管机构对其中16家ST公司采取多次监管措施。*ST兆新因为公司治理、年报披露、管理层变动等原因，收到深交所、深圳证监局共11份行政监管函件，是广东地区上半年收到监管函最多的ST公司。
事实上，监管部门对ST公司各项风险控制指标与业务活动的重点监管，符合审慎监管的需要，同时也为投资者投资提供了参考，帮助投资者减少信息不对称带来的决策风险。
对信披违规连环出击
随着新证券法的正式实施，监管层对上市公司的信息披露要求更为严谨规范，对信披违规的打击力度也明显加大。
南都研究员统计发现，上半年地方监管机构对信披违规行为频频连环出击，显著提高上市公司违规成本。其中，广东证监局、深圳证监局已发出80份行政监管函件。
经统计，广东证监局上半年对广东30家上市公司发出39份行政监管函，36份函件与信息披露违规相关。*ST群兴因为资金占用披露违规、股份冻结、股权变更与减持相关情况方面的信息披露违规行为，一天内连收5份纪律处分，成为上半年最受广东证监局“关注”的上市公司。
与此同时，深圳证监局对23家公司共发出41份行政监管函件，超过七成函件与信披违规相关。今年上半年，因为信息披露违规，深圳证监局对兆驰股份、英威腾两家公司连发5张监管函件。
精准监管“关键少数”
作为证券市场监管的第一道防线，今年上半年，深交所对188家广东A股上市公司发出352份行政监管函件，上交所对19家广东A股上市公司发出27份行政监管函件。南都研究员统计发现，监管层在监管中紧盯“关键少数”责任、突出对违规行为决策者、主要负责人的责任追究的趋势不断加强。
据南都研究员统计，今年上半年，上交所开出的唯一一张通报批评函，涉及的是梅雁吉祥的第一大股东中睿公司及其实控人、一致行动人的违规行为。与此同时，深交所对10家公司做出纪律处分，其中被通报批评次数最多的为*ST赫美，而且对*ST赫美的三次通报批评对象均指向主导的“关键少数”。
此外，据南都研究员统计，广东证监局采取的行政监管措施，9成与上市公司“关键少数”的违规行为相关，深圳证监局发出的行政监管函件，超过5成是针对“关键少数”违规行为。
广东A股上市公司受行政监管“极值”榜（2020.1-2020.6）
监管最频繁上市公司：文化长城被采取12次监管措施
从单家上市公司收监管函件的数量看，文化长城是上半年被监管次数最多的广东上市公司，半年收到12份监管类函件。
今年1月23日，文化长城披露子公司联汛教育失控事宜，深交所当日对其发出关注函，要求文化长城对相关情况作出进一步说明。随后，深交所持续关注文化长城实控人成失信被执行人、年报被出具非标的审计报告、年报披露前“业绩变脸”、董事会不配合监管要求以及董事违规减持股票等问题，接连对其发出2份关注函、4份问询函，2份监管函与1份通报批评。同时，广东证监局针对文化长城和董监高在信息披露、财务核算与内幕信息管理方面的违规行为，对其作出2次纪律处分。
监管最频繁ST公司：*ST兆新收11份行政监管函件
今年上半年，*ST兆新连收11份行政监管函，成被监管最频繁的ST公司。
3月，*ST兆新因公司治理及内部控制存在缺陷、财务管理和会计核算不规范，被深圳证监局出具警示函并责令改正。4月，*ST兆新又因为年报被出具了会计师事务所无法表示意见的审计报告、管理层无法保证年报真实准确和完整并纷纷离职，被深圳证监局责令改正、出具监管意见函。深交所对*ST兆新也十分关注，连发6条关注函与1条年报问询函，对该公司包括实控人是否失联、是否涉及炒作股价、公司实控人是否已变更等问题进行紧密关注。
广东证监局最关注：*ST群兴连收5份纪律处分
4月23日，广东证监局对*ST群兴连发5份监管函。
*ST群兴引发监管关注的主要原因是信息披露违规。*ST群兴对资金占用事项未履行审批程序和信息披露义务的违规行为，广东证监局对*ST群兴出具责令改正函。又因为公司实控人未配合上市公司及时披露资金被关联方占用事项、未及时告知上市公司协助公安机关调查和取保候审情况、所持股份冻结情况、股权变更并配合履行信息披露义务，相关人员被广东证监局出具警示函；与此同时，公司董事长和4名高管、以及控股股东的2名一致行动人，因为信披违规分别出具警示函。
深圳证监局最关注：兆驰股份、英威腾连吃5单
今年一季度，深圳证监局对兆驰股份、英威腾连发5个纪律处分。
两家公司引发监管关注的原因均与信息披露相关。其中，兆驰股份因未披露涉外仲裁事项、定期报告中未披露持股前十的股东中有2人存在婚姻关联关系、会计核算不规范、财务管理不完善以及公司治理和内控管理存在缺陷，被深圳证监局责令改正。兆驰股份董事长、总经理、董事会秘书、财务总监4人也因此被开具警示函。
英威腾则是因为信息披露不及时、商誉减值测试不审慎、存货等部分资产减值测试不审慎、债务重组中换入资产公允价值的确定缺乏合理依据等事项，被深圳证监局责令改正。英威腾的董事长兼总经理、董事会秘书、两任财务总监共4名相关人员也因此被监管谈话。
深交所纪律处分最多次：*ST赫美“关键少数”被3次通报批评
今年上半年，深交所对45家公司作出纪律处分。*ST赫美因为“关键少数”的违规操作，被通报批评3次。
*ST赫美董事长此前宣布将耗资2亿元增持股份，结果到承诺期满时仅增持计划承诺金额的18.16%。此外，*ST赫美的控股股东汉桥机器厂有限公司，在上市公司被证监会立案调查期间累计减持公司13.76%股份。与此同时，*ST赫美原持股 5%以上的股东北京天鸿伟业科技发展有限公司，则未按信息规定披露减持计划。对这些“关键少数”的违规行为，深交所分别作出了通报批评的纪律处分。
上交所：向3家科创板公司发出监管函
今年上半年，上交所对19家广东A股上市公司发出27份行政监管函件，其中包含华特气体、杰特生物、瑞松科技3家科创板公司。
今年2月，洁特生物和董事被上交所提醒建立健全信息披露管理制度，瑞松科技因为被媒体质疑的部分供应商社保缴纳人数较少等事项，被上交所发出监管函。3月，华特气体、中介机构及其相关人员因为华特气体公司股东短线交易事项，被上交所发出监管函。
注：*ST美丽于今年7月23日正式摘牌，本次统计中仍计为ST公司。
中昌数据于今年7月1日证券简称改为ST中昌，在本次统计中不记为ST公司。
智慧松德于今年7月13日公告改名“福能东方”，本次统计中仍沿用旧称。
出品：南都财经新闻部
数据来源：中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所、上海证券交易所、广东证监局、深圳证监局、Wind资讯
数据采集时间：2020年1月1日至8月13日
数据采用时间：2020年1月1日至6月30日(监管机构作出监管决定的日期)
数据采集分析：南都记者 李群 实习生 温依雯 程立元
