养娃花钱如流水。为了给下一代的教育备好银子，不少家长近来对“教育金”保险颇为关注。看到支付宝“全民保教育金”今年热推2020版，心痒痒的家长不在少数。
这种教育金到底怎么样？更新的2020版值不值得买？NDFRI通过一组测试，拆解对比一下支付宝“全民保教育金”2019年和2020年两个版本究竟收益如何。
测试说明
测试产品：两款产品都叫“全民保教育金”，但其实是来自不同保险公司的产品。全民保教育金2020是由太平人寿承保的“太平e百分教育年金保险”（以下简称“2020版”）；全民保教育金2019对应的是由泰康人寿承保的“泰康宝贝成长年金保险”（以下简称“2019版”）。据NDFRI研究员核实，这两款教育金都是保险公司与蚂蚁金服联合定制的年金产品，目前仅在支付宝平台上有售。
测试维度：（1）保险责任与内部收益率对比；（2）购买年龄对收益的影响；（3）缴费方式对收益的影响
01 新旧对比 选保费豁免还是IRR更高？
通过梳理，支付宝平台上推出的这两款全民保教育金形态上大同小异，都具有门槛低、灵活性高的特点，但缴费方式和年限有所不同。“2019版”每期1元可投，“2020版”每期50元可投。可随时提升期交保费，也可单次加保。目前“2020版”只能以月缴形式购买，缴费期限只能选择交至13周岁保单生效对应日；而“2019版”则有趸交、月缴、周缴多种形式，缴费的期限也可以自主设置。
从保险责任来看，生存保险金和满期保险金的比例完全一致，一共5次固定教育金给付；身故保险金规则也一致，被保人18周岁前身故，赔付已交保费、当时现金价值中较大者；18岁后身故，赔付剩余保险金。如果被保险人在教育金给付期内身故，剩余的保险金将一次性给付给保障给付金的受益人。除开相同的部分，“2020版”的保险责任还包括了“投保人身故豁免保险费”，指的是假如拆妈妈给女儿小拆购买这份保险后身故，那么剩余未缴纳的各期保费都不用再交，而小拆的这份教育金依然可以保障到22岁。
那么，在相同测试条件下，单从内部收益率指标出发比较，哪款收益更高？假设拆妈妈家0岁的女儿小拆生日为2020年2月2日，即刚好满足购买年龄条件，如果都采用月缴2000元的方式购买，且都缴费至13周岁。根据投保页面测算，“2020版”总共需缴费156个月，保费31.2万元；而“2019版”则需缴费至13周岁末，共需缴费167个月，保费33.4万元。“2019版”的可领取保险金为54.28万元，比“2020版”的50.6万元多出近4万，所交保费也多出2.2万。NDFRI研究员利用Excel表格计算，两款产品的内部收益率IRR分别为3.288%和3.399%。
NDFRI提醒：
两款全民保教育金的形态非常相似，缴费方式灵活，门槛低，均可随时加保。从上述演算的结果来看，IRR分别为3.288%和3.399%，在年金产品中不算太高，不过能为孩子升学提供一定的补充支持。从IRR指标来看，“2020版”收益并未占太多优势，不过综合比较两者保险责任部分的差异，“2020版”由于增加“投保人身故豁免保险费”一项，略胜一筹。
02 缴费期限不同，保险金相差十几万？
值得注意的是，不同年龄的孩子在相同条件下投保，收益率是不同的。以“2020版”为例，假设月缴都是2000元，缴费至13周岁，1岁、3岁、5岁和10岁的孩子投保，测算出的IRR从3.282%逐渐变小至3.200%，这表明投保年龄越小，投保后的收益率将越高。
更重要的是，选择不同的缴费方式，收益率完全不一样！以“2019版”为例，该产品在支付宝平台上有趸交、三年交、五年交、十年交和交至13周岁末的选项。为方便对比计算，我们假设拆妈妈家给其0岁的女儿小拆购买该产品，且趸交33.4万元（即第一个维度测试中的额度），到保险满期共可领取约67.3万元，其IRR为3.367%。同样保费条件下，若缴费三年且中途不加保，则每月需投入约9277.78元，到期后预计可领取66.6万元，IRR为3.558%。同理计算缴费五年与十年的情况，IRR分别为3.502%、3.451%。
NDFRI提醒：
尽管表面看，趸交的方式最后领取的保险金是最高的（67.3万元），而月缴2000元至13周岁的方式，最后领取的保险金是最低的（54.3万元），相差十几万元。然而从IRR指标来看，实际上趸交模式下IRR最低。相比较而言，同样的年龄条件下，交相同的保费，采用三年期月缴的方式，收益率最高。
NDFRI总结：
1、“2019版”和“2020版”比较合适投资经验不算丰富、风险偏好较低的家长，有5笔固定收益返还，能作为孩子教育费用的一种补充。
2、“2019版”收益略高，2020版保费豁免保障性更高。
3、孩子越小的时候购入，收益更佳。
4、若选择“2019版”，以月缴的方式投入三年收益率最高。
本期内容短视频版将于明天18：18上线，敬请关注
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采写：南都记者 熊润淼
