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原油期货开张外资拿下首单

系我国首个向境外投资者全面开放的期货品种,国内外知名企业踊跃参与

来源:南方都市报     2018年03月27日        版次:GC01    作者:周亮

    总成交量4.2万手、成交183亿元,主力SC1809合约收盘涨3.34%———昨日,原油期货合约在上海国际能源交易中心挂牌交易后迎来开门红。

    作为我国首个国际化期货品种,原油期货的上市意义重大。昨日参与集合竞价达成首批交易的客户,包括中国联合石油、联合石化、香港北方石油、托克、嘉能可等国内外知名石油产业链相关企业。

    “这也给期货公司带来了更大的发展空间,我们是市场上第一批引入境外代理的机构,客户来自于英国、新加坡和美国等地”,广发期货董事长赵桂萍昨天告诉南都记者,为迎接原油期货上市,广发期货已建立境外原油期货团队,为“走出去”的企业提供服务。同时,还将充分整合国内外优势资源,引导境外企业积极参与原油期货市场。

    市况:

    首日成交4万手,仍有很大空间

    南都记者注意到,截至昨日15:00收盘,主力SC1809合约成交4万手,成交176亿元,持仓量为3180手。主力SC1809合约开盘价440元/桶,收于429.9元/桶,较基准价上涨13.9元/桶或3.34%,最高价447.1元/桶(较基准价涨7.4%),最低价428 .7元/桶(较基准价涨3%)。首日远期曲线呈现BACK结构,一年隐含约6%的展期收益,与WTI、布伦特相近。中国原油期货基准价较为合理,期货价格体现了现货市场的基本特征。

    申银万国期货原油分析师董超对南都记者分析称,截至昨日15:00收盘,中国原油期货成交总量42336手,对比2010年股指期货首日成交5 .8万手,未来还有很大的期待空间。主力合约的活跃度相对更好,流动性更强。后期随着投资者教育的加强、市场运行良好逐步打破投资者疑虑,非主力合约流动性也将更好。

    平安期货研究所所长简翔称,“目前汽油库存处于历史均值低位,下游汽油消费旺盛,炼油厂积极加大产量。此外,从期货市场来看,价差结构和持仓态度,均支持原油价格近期内上涨态势。”

    广州华泰兴石油化工有限公司总经理陈文钢也称,2016年以来,原油价格日内、季度波动幅度下降,每天1美元的波动是常态,油价波动带来的价格风险非常大。因此,企业用国内原油期货进行套期保值具有较大优势,而且反映国内市场,与产品关联性会更好。

    首单交易:

    花落境外交易者

    原油期货是我国第一个允许境外投资者直接参与的期货品种。昨日开盘后,原油期货首单法人户委托交易花落境外交易者嘉能可公司(G lencore)。该公司于当日通过时瑞金融服务有限公司委托新湖期货有限公司进行交易,在集合竞价阶段抢得中国原油期货上市首笔委托并成交SC 1809合约。

    原油期货首日早盘交易参与集合竞价的客户共4 1 3家,成交261手,成交价格440元/桶。

    “从参与交易的投资者来看,主要是国内外机构投资者和国内外油商,中小散户投资者只是少量参与,还处于观察期。后期原油期货运行趋势明朗,会有大量的投机客户参与。总体来说,交易广度和深度首日表现令人满意,这种交投活跃的局面能否持续发展,后续表现还有待观察。”小型期货公司研究所研究院院长刘振海表示。

    不少期货客户昨天在接受南都记者采访时表示,投资者积极参与。宏源期货人士对南都记者表示,原油期货上市首日,宏源期货多名投资者参与集合竞价成交,近百名投资者参与原油期货交易,成交超过1000手,成交额为4亿元。

    董超称,随着更多的机构投资者、地炼企业、投资者的参与,原油期货会逐渐活跃起来。

    “根据国际原油期货的交易特点,日内亚盘交易清淡属一贯风格,成交活跃度主要以欧美盘时段为主,成交量与行情活跃度在欧美盘时段开始放大。国内原油期货前期会紧随国际两大原油期货市场,夜盘较日盘活跃。”银行期货分析师敖琪认为。

    影响:公募拟开发相应产品

    作为大宗商品之王,原油在大宗商品领域具有独特的金融属性。

    “在大类资产配置领域,原油类资产不仅有庞大的规模,而且其投资载体也丰富多样。”华泰期货研究院原油与商品策略组组长潘翔称,目前全球范围内投资原油的主要方式有现货、纸货、期货等衍生品,现货大都是实体企业参与,机构和个人投资者主要进行原油相关衍生品投资,包括原油期货、原油期权、原油E T F和E T N基金、能源类股票及指数。

    此前,多家公募基金向南都记者表示,对中国原油期货产品很有兴趣。某大型基金指数基金经理表示,“中国原油期货这个产品比较有前景,我们之前已学习了相关标的规则,也考虑以ET F等形式设立产品参与。后续还需要对市场流动性、价格形成机制和指数可复制性等方面进行跟踪观察。”

    上海一家以期货投资为主的私募机构负责人说,在国际市场上,原油期货是交易量很大的品种,市场流动性、趋势性都很好。以国际经验看,中国原油期货上市后,如果成交量、持仓量能达到市场对这样一个大品种的预期,那么它的波动性和可操作性就会有非常大的空间。而高波动、强趋势的特性,非常适合CTA策略。

    原油期货首秀

    早盘集合竞价阶段,共有413家客户参与交易,成交261手。

    截至3月26日下午3:00收盘,总成交量4.2万手,成交183亿元,总持仓量3558手。其中,主力SC1809合约成交4万手,成交176亿元,持仓量为3180手。主力SC1809合约开盘价4 40元/桶,收于429.9元/桶,较基准价上涨13. 9元/桶或3 .34%.

    采写:南都记者周亮

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