来论
3月初的各大微信群除了疫情，刷屏的可能就是房贷一族面临的“幸福二选一”之惑。根据央行规定，2020年1月1日前已发放的或者已签订合同但未发放的贷款(纯公积金贷款除外，仅指商贷及组合贷的商贷部分)，自今年3月1日起，贷款客户将面临两个选择：要么就是按当初签约时的固定利率不变，要么就是根据LPR(贷款市场报价利率)调整，转换工作今年8月底截止。金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，若客户选择将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成(加点可为负值)，加点数值应在合同剩余期限内固定不变。
对于LPR(Loan Prime Rate)这一贷款市场报价利率，很多人不知其所以然，看微信群里别人讨论了半天，仍然一头雾水，这些倒也正常。这里以作者本人操作为例谈谈一己之见。本人之前有30年期限的第二套房贷在还，银行当初给的是基准利率(4.9%)的1.1倍，即5.39%的年化利率。在3月1日晚间，我登录贷款行的手机银行，根据页面提示一步步进入转换选项，我选择了转换为以LPR为定价基准加点，根据老利率(5.39%)与去年12月的LPR(4.80%)的“差值”，银行会给我加上59个基点，这样转换后本月仍然是5.39%，但从重新定价日开始，就会一直是LPR+59个基点。注意，对于作者来说，直到还清贷款，今后这59个基点就不会再变。基点各人不一，有的人会是负值(比如他原来是基准利率8折，即3.92%，那么他的基点就是3.92%-4.8%即-88个基点，如果他也选择转换，则为LPR-88个基点)。但LPR是浮动的，LPR一旦低于4.8%，我就没吃亏，有便宜可占。高于4.8%，我就得付出比原来还要多的利息，属于“愿赌服输”。另外，如果有共同借款人，需要共同借款人也登录自己的手机银行，执行同样的操作，并非回复一条短信即可确认那么简单。并且，选过之后没有后悔药，该行为过程不可逆。
至于本人为什么要选择转换为以LPR为定价基准加点，首先，我这第二套房的利率当初不但没有优惠，还被上浮了10%，浮动LPR可谓“扳回一局”的良机。当前，包括我国在内的世界多国，经济承压较大，需要降低利率来刺激经济已是不争的事实，部分西方国家已进入负利率时代。另外，最近数年间，央行对于中小微企业发展的支持力度有目共睹，LPR改革箭在弦上，将引导整体市场利率和贷款利率下行。这点从LPR自己的锚——MLF(Medium-term Lending Facility，利率中期借贷便利)多次明显下调就可以发现。当然，LPR自己的“气质”也的确接地气，即可以充分发挥市场对经济的调节作用，一改以前的贷款基准利率不够市场化的不合理局面。
当然，目前市面上也有这样一种观点呼声甚高，即无论原来是上浮还是打折，基准利率高还是低，贷20年还是30年，本次都一律选LPR。对此，作者并不赞同，这一观点是基于LPR长期确定下行的基础之上，客户的房贷利息支出当然会越来越低。但事无绝对，“黑天鹅”和“灰犀牛”在当前的经济生活中越来越不罕见，唯一确定的趋势就是不确定。因而，对于那些当初手里有一套以上房贷，其中有折扣率相当诱人，利率当时在基准利率8折9折乃至7折的房贷客户来说，不妨仍然选择固定利率，这也算是一个个人资产管理的微观“对冲”体验。 □蒋光祥
