2019互联网名利榜(下)之赛道篇
4G时代即将收官！2019年，作为新旧技术交替的转折点，互联网领域的各个赛道也开始分化：5G新设备有的扶摇直上，迎风飞翔；生鲜电商则因巨头加持，冰火两重天；电子烟行业眼下振翅无力，风停即止；教培机构则连连跑路，顺风坠落，资本的风口让他们忘了，能否起飞重要的不是站在风口，而是自己会飞。
旧的江湖已不可恋战，新的战场还在酝酿。2G诞生了张朝阳，3G诞生了乔布斯，4G诞生了马云。如今5G在望，通信世界的迭代，也预示着下一个互联网十年的开关正式启动。展望2020年，南都根据互联网各个领域过去一年的表现，总结梳理出2019互联网企业的红榜、黑榜、灰榜。其中的创新与成功之处值得鼓励、借鉴，折戟原因更值得反思、警醒。
红榜
前景与“钱”景并存静等风来！
5G新设备：“机”你太美
2019年最引人瞩目的名词，5G当之无愧。随着移动、电信、联通、广电获得5G牌照、工信部正式宣布5G商用后，三大运营商也推出了各自的5G商用套餐资费，自此中国正式进入了5G时代。5G技术的进步是通往万物互联时代的基础，而5G新设备则是升级迭代的基础。新上市5G手机已多达24款，出货量835万部。今年5G手机将彻底爆发，而包括模组、器件、芯片等在内的整个半导体产业链也将被全面“点燃”。AIOT产品、ARVR眼镜、云游戏等5G新设备已成为各厂商去年发力的重点。以科技界风向标著称的CES展会上，手机、电脑、家电、汽车等都成为了5G新兴技术的重要载体。
点评：5G加速万物互联互通，科幻片居然都成了纪录片。
美妆新零售：体验当道，线上线下全面开花
李佳琦的一句“所有女生”，让无数口红全线断货。电商直播带货、抖音快手发酵、小红书种草、微博KOL推广，让花西子、HPF等国货品牌因社交媒体的“种草”迅速蹿红。
即便传统电商已被大家认为红利殆尽，但美妆赛道却在今年线上线下全面开花。欧美大牌纷纷从专柜走向专卖店、完美日记三年拟开600家门店、美妆集合店THE COLORIST火到限流、高瓴资本领投美妆集合店HARMAY，连名创优品都被传出要杀入实体美妆市场……线下渠道开始重构美妆消费新场景，“卖货”不再是唯一重点，让消费者走进门店体验，线上线下双向导流成了美妆新零售的新玩法。
点评：“所有女生”的钱看来很好赚！
社区商业：“士多店”大变身
2019年资本的谨慎使得互联网“寒冬论”再起，但油盐酱醋茶的基本生活所需并未被资本左右，这也使得社区商业成了新零售领域的“香饽饽”。钱大妈和朴朴超市都在去年底获得超亿元融资。沃尔玛、盒马也先后试水社区型购物中心，京东则推出了七鲜生活24小时社区超市，苏宁小店也全面独立争夺蓝海。从去年火到今年的社区团购也“喜提”行业洗牌，你我您和十荟团两大头部平台顺利“会师”，腾讯、阿里、拼多多等巨头则扎堆入局。便利店、社区生鲜、社区超市、社区购物中心……社区商业从曾经SKU有限的“士多店”，已发展成为餐饮、零售、生活服务等全面覆盖的“小而美”代表，凭借着罗振宇所说的“中国红利”继续开疆拓土。
点评：柴米油盐酱醋茶才是人生大事！
刷脸支付：百亿级补贴烽火四起
微信和支付宝的激烈竞争推动扫码支付进入规模化应用，2019年，这两家巨头再次以补贴形式掀起了新一轮支付革命——刷脸支付。继去年3月支付宝宣称未来三年投入30亿支持商家完成刷脸支付改造后，9月他们再度推出“无上限投入”政策。与此同时，市场传言微信拿出了100亿补贴。有意思的是，支付宝的刷脸支付设备叫“蜻蜓”，微信的同类产品名为“青蛙”，青蛙吃蜻蜓，火药味十足。此外，国家队也悄然入场，银联携手60余家银行联合发布“刷脸付”产品进军刷脸支付市场。艾媒咨询数据显示，2019年刷脸支付用户将达到1.18亿人，2022年预计突破7.6亿人。
点评：“蛙蜓”大战刷脸支付，银联能否借机逆袭？
企业服务：一片蓝海一汪深水
BAT接连启动的战略转型将企业服务从一条冷门赛道推入资本风口。南都记者不完全统计，过去一年，腾讯在企业服务领域总计投资超过30次，阿里投资超过10次，百度7次，京东9次……与此同时，高瓴、红杉、华兴资本等头部投资机构同样在押注To B市场。清科官网数据显示，2019年在企业服务领域共有280余起融资事件，超过270起的医疗健康和250余起的生活消费。一时间，从底层的IT基础方案、云服务、人工智能、大数据、信息安全，到企业管理、营销服务、人力资源、财税法务等细分领域的服务商均迎来春天。但“十年冷板凳，一朝成风口”，企业服务是一片蓝海亦是一汪深水。
点评：“十年冷板凳，一朝成风口”。
电商直播：李佳琦们掀起卖货红利
2019年的风口很多，但从年初火到年尾，并且极大地改变了消费者的消费习惯的，只有电商直播。在电商直播的江湖里，供应内容的主播、MCN和产品供应链以及淘宝、快手等直播平台共同构成了整个生态。主播和MCN被资本一路看好，李子柒单枪匹马成就一个热点板块，李佳琦、薇娅、辛巴等头部主播的出圈效应，带动腰部和尾部主播过去一年赚尽红利。但不论形式如何变化，电商直播的核心仍然是卖货。随着这一年来主播选品质量问题频发、直播卖货刷单被曝后，合规或将在接下来成为电商直播成长的关键要素。
点评：六成上市公司的盈利能力不及一个李子柒。
LBS本地生活：“衣食住行娱”没有边界
即便已经有美团、饿了么、58同城等几大流量入口，本地生活依然是互联网企业炙手可热的“香饽饽”。去年，基于地理信息（LBS）的本地生活服务，逐渐成为企业“收割”线下流量的新手段之一。高德基于LBS与口碑、饿了么推出新合作：用户使用高德地图可实现本地餐饮、亲子等门店预订、叫外卖等，借助阿里系生态资源向本地生活领域发力。在线旅游平台也没有放过这个机会，同程艺龙立足城市目的地特色资源，试水打造了周边玩乐服务品牌“好享玩精选”小程序，提供同城美食、玩乐等本地商户预订服务，并引入了社交裂变等玩法引流促活。借助地理位置转型生活服务入口，也是天猫、京东、微信等流量“大户”的创新方向之一。
点评：互联网平台集体“降维打击”，“神仙”要打“群架”了。
C2M反向定制：大数据撬动全民爆款
过去一年，被电商巨头“炒热”的风口非反向定制（C2M）莫属。阿里、京东、拼多多，“猫拼狗”三大平台以及小米等电商巨头悉数入局，意图靠C2M逆袭。
零售商利用人工智能技术在数据中淘金，为消费者提供个性化、定制商品和服务，原本属于制造业的C2M被掌握数据的互联网公司所用，主动参与到前端环节，与品牌商、企业磨合，快速响应市场变化。这一年，各大平台双11战报中涌出无数反向定制爆款，电动牙刷、无线耳机、游戏笔记本等直接推高销量。不过，爆款的打造并不容易，要想用大数据的杠杆撬动天量的商业价值，供应链优化是关键。
点评：“我不要你觉得，我要我觉得”，消费者为王时代，需求说了算。
TWS无线耳机：小身材大商机
自苹果公司开创真无线耳机时代后，包括传统音频厂商、手机厂商等在内的各路玩家纷纷入场，白牌与品牌一起野蛮生长。2019年下半年，随着苹果Air Pods Pro的上线，真无线立体声耳机（TWS）再度点燃智能穿戴之火，TWS耳机概念也成为A股市场中难得的热点板块，漫步者股价在60天内上涨了近300%。有机构预测，2019年全球TWS出货量有望达到1.3亿台，同比增速预计达182%。而按照全球智能手机出货约15亿台、渗透率50%、客单价200元人民币的假设推算，全球TWS潜在市场规模将达到1500亿人民币。可以说，行业盛宴刚刚开启。
点评：排队点名，还没投资的举手。
电竞破圈：从“洪水猛兽”到奥运幸运儿
2019年堪称电竞的“破圈”之年。这一年，中国电竞业一飞冲天：中国LPL赛区一号种子FPX战队拿下《英雄联盟》S9全球总决赛冠军；李小萌则成为《炉石传说》特级大师赛首位中国冠军，也是炉石电竞史上首位夺冠的女选手。各种政策利好纷至沓来，北上广纷纷建设全国性乃至“国际性”的电竞产业中心，优惠政策遍布人才、赛事、产业等各个环节。电子竞技的身份以及相关职业的认定获得国家层面的认定。电竞综艺如雨后春笋般涌现，电竞IP影视剧接连热映。与国际奥委会的关系破冰可谓今年电竞业最大突破，电竞入奥具备了初步可能性。
点评：“打得好就是电竞选手，打得不好就是网瘾少年。”
灰榜
非持续性的“小风口” 时而火爆，时而崩掉
社交软件：等别人来革命，不如自我颠覆
2019年的社交市场暗流涌动。年初罗永浩、王欣、字节跳动在同一天高调发布聊天宝、马桶TM、多闪三款社交APP；年中搜狐上线狐友；随后微博推出绿洲，阿里巴巴上线主打校园社交的“Real如我”；之后人人网被传复活；11月腾讯接连推出猫呼、轻聊、回音、有记、朋友、欢遇、灯遇交友等七款不同类型的社交APP，被业内戏称“七剑下天山”。
但遗憾的是，截至目前，尚未有一款社交软件能够杀出重围。5G步步逼近，必将催生新的交互工具，在腾讯、微博等巨头看来，“与其让别人来革命，不如自己颠覆自己”。但未来杀死社交软件的不一定是社交软件，“我消灭你，与你无关”。
点评：社交道路千万条，圈粉留存第一条。
电子烟：能否规避“出道即巅峰”
2019年电子烟的行业发展轨迹如同过山车，从无人知晓变身资本宠儿，又瞬间跌至谷底。随着万宝路母公司入股美国巨头Juul，电子烟正式引发国内外资本追捧。据不完全统计，2019年上半年，电子烟产业投资案例超过了35笔，投资总额至少超过10亿元。
2019年一度被称为“电子烟元年”，但很快，作为全球电子烟政策风向标的美国率先对电子烟发难。中国随后也发布“线上禁售令”。产业链随之连锁反应，不少玩家开始转型退场。在电子烟国标未定、监管主体态度未明确之时，国内的电子烟将走向何方？虽然大多坚守者相信，新型烟草取代传统香烟的趋势不可逆转，但“只是寒冬会很长”。
点评：人家是飙车，电子烟行业是飙过山车。
盲盒与潮鞋：小众爆款谨防过度“翻炒”
炒房、炒股、炒币的风潮过后，炒鞋、炒lo裙（洛丽塔风格的裙子）、炒盲盒这三大“炒货”再度考验年轻人钱包。市场的兴起离不开“物以稀为贵”的商业逻辑，原本小众圈子的玩意，经过营销后成为大众游戏。
比如盲盒，这种叫人碰运气、激发收集欲的东西，如今甚至形成了一个千万级的二手交易市场。不过，这类商品本身并不具备金融产品的属性。驱动商品溢价上涨的是买家对商品的情感认同，但如果过度翻炒，让价格远超溢价范围，炒糊了也未可知。
点评：“败家”三件套：盲盒、lo裙、潮鞋。
游戏：“云游戏”不是救世主
游戏行业野蛮生长的时代结束了。游戏企业赖以为生的游戏版号从2018年12月底重新启动审批，至今已发放上千款游戏，但总数量仅是2017年的1/10。长周期、高投入、零收入的困局已让一个个中小型游戏公司倒在版号重启前。上市游戏公司日子也不好过。腾讯、网易、三七互娱等一线阵营继续扩大头部效应，二三线厂商面临业绩下滑压力，只能“抱大腿”或者转战海外，中文在线甚至贱价收购来的晨之科。
5G时代来临，有测算显示，云游戏渠道转移额分成收入规模将达到536亿。但目前来看，将云游戏视为“救世主”为时尚早。
点评：游戏行业“躺赚”时代已过，“冰与火之歌”仍将延续。
社交电商：试探合规边缘者相继踩雷
社交电商仍是当下的风口。四岁的拼多多三季度平均月活用户5.36亿，超过京东、逼近阿里。社交电商大火后，跟风者趋之若鹜，但玩法也暗藏凶险。打着自购省钱，分享赚钱、高额返利等旗号拉人头发展下线，云集、每日拼拼等相继踩雷，花生日记更被罚没7510万巨款。曾被视为拼多多学徒的淘集集，也因疯狂获客烧光了融资，走向破产。
渴求流量的社交电商一路盲眼狂奔，却忽视修炼“内功”。眼下，拼多多已转型新电商平台，CEO黄峥甚至喊出：社交电商是伪概念，没人为交友而购物。那么，在合法合规边缘疯狂试探，却又未能跑通的社交电商玩家又能坚持多久？
点评：流量，馅饼还是陷阱？
黑榜
潮水退去，谁在裸泳？
生鲜电商：“我太南了”
“我太南了”这四个字大概是生鲜电商今年最真实的心声。从资本的宠儿到如今“尸横遍野”。“买菜”这件看似不怎么高深的事，终究没能逃过资本撤退后“裸游”尴尬。虽然美团苏宁等巨头争相下场厮杀，但即便如此，众多平台还是遭遇爆雷。吉及鲜和妙生活因资金链问题被迫关店；呆萝卜因低估烧钱速度而差点停运；我厨在年末更是突然暂停了官网和APP。
频频陷入资金困境的生鲜电商，因其疯狂扩张、烧钱抢流量而“埋雷”。加上前置仓“重”资产模式，使产业链过长、过重，行业甚至出现“前置仓是伪命题”质疑声。没有强大资金支撑的中小平台可谓缴纳了一笔昂贵的学费。
点评：又赔钱又失宠，真是“南上加南”！
二三梯队快递被加速清洗出局
随着市场集中度的提高，许多身处二三梯队的快递在“掉队”边缘徘徊，部分未及时转型者则被迫匆匆离场。据统计，2018-2019年有近20家快递物流企业被曝停运、终止服务或卖身。其中，继全峰快递遭法院查封、快捷快递被曝全网停运后，曾是凡客诚品旗下主力的如风达暂停公司部分业务，亚风快运因无法按时披露财报被强制摘牌；全一快递广州分公司宣布终止服务，人人快递五度被列入失信被执行人名单，远成物流被申请破产清算，就连品骏快递也在2019的尾声“嫁入”顺丰……无论是快递业“黑马”，还是成立超过30年的“老前辈”，在严酷的市场竞争面前，谁都没有例外。
点评：留给“后来者”的时间已经不多了。
教培机构：“跑路潮”何时休
2018年还在被资本热捧的教育赛道，在2019年迎来了“跑路潮”。数据显示，2019年有12000家教培机构关停，其中甚至包括曾经的头部成人英语培训机构韦博英语。教培机构关门，苦的是交了钱的学生和家长。使用分期贷款交了学费，机构跑路后还要继续还贷款的消费者，也比比皆是。而收取大量预付费的机构却在盲目扩张，潜藏风险。
用俞敏洪的话说，现在营销型的教育公司总花费大于总收入，要么靠融资活着，要么靠预收款活着。2020年，教培行业会继续洗牌吗？
点评：坑学费的教培机构，你良心不会痛吗？
共享办公：资本退潮裸泳者转道
作为共享办公的鼻祖，We Work2019过得颇为辛苦。递交招股书时，投行给出了最高470亿美元的估值，但随着一系列运营丑闻曝出，估值跌至70亿美元，母公司黯然撤回IPO申请。
共享办公曾是资本的宠儿。热钱涌动的时候，大家都没那么在乎回报。借助资本的力量盲目扩张，导致成本高企，即将上市的优客工场，两三年间累计亏损近14亿元。如今，共享办公行业似乎失宠，这种“以巨额亏损换取快速扩张”的方式，在写字楼出租率下滑的形势下寸步难行，部分共享办公企业开始转道，拓展轻资产的“非空间业务”模式。
点评：又一个共享经济泡沫破了，下一个是谁？
垂直电商：巨头抢食，“小而美”之梦破碎
2019年，垂直电商的死亡名单之中又添新名字。成立9年的奢侈品电商尚品网暂停营业；唯品会关停美妆电商乐蜂网；网易考拉选择抱大腿，被阿里20亿美元全资收购。短短三个月内，曾红极一时的垂直电商黯然退场、风光不再。
2008年前后，互联网红利之下，各细分赛道涌现出大量垂直电商，并获得大牌投资机构青睐。数年光景，在综合类电商巨头的挤压下，受限于流量成本、用户增长有限、资金等问题，垂直电商相继倒闭，“小而美”之梦破碎。三分天下的电商巨头们“亲自”发力细分市场。未来，垂直电商将日益艰难。
点评：年年艰难，年年挣扎。
出品：
南都零售实验室课题组、泛娱乐指数课题组、物流指数课题组
统筹：甄芹 田爱丽 石力
采写：南都记者 叶露 徐冰倩 马宁宁 汪陈晨 傅晓羚 黄培 陈培均 孔学劭 实习生 徐炜伦
